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【资讯】吴险峰2014年是结构性牛市

发布时间:2020-10-17 00:01:07 阅读: 来源:滤筒厂家

吴险峰:2014年是结构性牛市

2013年的行情让不少私募大佬头痛:一边面临着互联网金融低风险高回报理财的争抢客户,另一边A股上演了极端的结构性行情,以创业板为代表的高估值成长股走出强势上涨行情,导致主板估值相对中小板、创业板进入历史底部。  龙腾资产管理有限公司董事长吴险峰感受颇深。“明明知道大势会这么走,但是我们也没有更好的办法。”吴险峰说,根据跟客户的合约,龙腾旗下的产品投资创业板的比例不超过10%的规模。  这确实影响他的业绩,比如龙腾1号在2013年12月5日,近12个月的增长率为51.31%,到了2014年1月5日,近12个月的增长率下降为37.58%。公司在2013年投资客户有所流失,但投资规模由于部分客户反而增加了投资还略有增长,目前在3亿元左右。  在IPO开闸、国企改革等事件的刺激下2014年的A股市场将怎样演绎?吴险峰认为,在美国退出QE、中国深化改革和经济转型的背景下,资金面仍不会太宽松,但是改革会提高投资人的风险偏好,国企改革等一系列事件会带来一些结构性的机会。  2013年大热的互联网金融也影响到私募证券行业了。百度等互联网企业自己掏钱出来补贴投资者确保无风险的收益,这让不少投资者减少甚至是放弃了投资私募证券产品。这毕竟是一个高风险收益的产品,如果投资不当甚至还面临着亏损的可能。  作为私募大军中的一员,吴险峰的龙腾也面临着互联网金融的挑战。每月的开放日,退出的投资者也有所增加。“今年总的来说是客户数量的总量减少了。”他说,也理解客户的这种行为,如果无风险的产品收益这么高,谁还会去买私募产品。  但在吴险峰看来,机会时刻都有,就看能否抓住。中国股市一直有题材概念,仔细看每个概念背后都有理性成分在里面,如果企业及企业家能利用好概念把企业做大,这未必不是好事。他举例说,同在创业板上的乐视网 (300104.SZ)和华谊兄弟 (300027.SZ)表现出来就不一样,乐视网创造性的解决创业板不能融资的问题,通过收购新成立公司的形式,发展公司。华谊兄弟的股东则在高位华丽减持,当然公司也能做得不错。吴说,其更看中公司背后的企业家,到底想不想做事,这也是他选择股票的一个维度。  吴险峰认为,2014年在下面五个方向存在机会。第一,高增长的行业,这是从基本面来看,互联网、网络建设等领域,这些企业的估值并不低,但能找到成长性跟得上的公司也是有利可图。比如北斗星通 ,以及LED照明中的优秀企业。  第二,国企改革会带来一些机会,因为会释放出生产力。比如,铁路的运网分离就会对铁路运营的上市公司带来利好。  第三,公共事业领域的改革也会带来机会,虽然有难度也不能预期太大,但对水电气等相关方面的上市公司会带来机会。  第四,城镇化是对人和地的两方面的利好,针对土地这块,有一级土地开发资质的上市公司利好,而更多人进入城市会提升大众消费,消费品中的品牌公司也有机会。  第五,IPO开闸和新三板扩容也给券商带来一些机会。  对于创业板,吴险峰认为多数企业存在高估,只有个别企业能够从高估值中走出来,通过高成长消化掉这些高估值。“未来创业板上的企业分化会比较大。”

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